Tingkat pengembalian geometrik (TGR)

Tingkat pengembalian geometrik adalah persentase rata-rata pengembalian yang dikaitkan dengan manajer portofolio dan dihitung menggunakan rumus rata-rata geometrik pengembalian aset atau portofolio pada periode waktu yang berbeda.

Dengan kata lain, tingkat pengembalian geometrik adalah pengembalian rata-rata yang diperoleh dengan mengambil rata-rata geometrik pengembalian portofolio dari periode waktu yang berbeda.

Tingkat pengembalian geometrik juga disebut tingkat pengembalian tertimbang waktu.

Tingkat pengembalian geometrik dan rata-rata geometrik

Bagaimana rata-rata geometrik dan tingkat pengembalian geometrik serupa? Nah, pada intinya kedua konsep tersebut berawal dari rumus yang sama.

Rata-rata geometrik dihitung sebagai akar ke-n dari perkalian pengamatan suatu variabel, sehingga:

Jadi jika kita menetapkan setiap pengamatan ke 1+ r, kita akan memiliki:

Dan kita substitusikan ke dalam persamaan mean geometrik:

Rumus tingkat pengembalian geometrik (TGR)

Sekarang mari kita lihat rumus untuk tingkat pengembalian geometrik:

Apakah mereka memiliki kemiripan tertentu, bukan? TGR berbeda dari rata-rata geometrik karena kita mengurangi 1 dari ujung akar untuk menghilangkan efek 1 yang telah kita tambahkan di sepanjang akar. Pengembalian yang diperhitungkan dalam IMT biasanya sederhana dan sensitivitas tahunan.

Penting untuk diingat bahwa indeks akar (n) adalah jumlah periode di mana investasi berlangsung.

Cara lain yang lebih umum untuk mengekspresikan TGR adalah sebagai berikut:

Dimana di depan return ada tanda +/-. Tanda ini menunjukkan bahwa pengembalian bisa positif dan negatif dan, oleh karena itu, jika kita pernah melihat rumus yang ditulis dengan tanda negatif, itu karena pengembalian investasi negatif.

Untuk apa tingkat pengembalian geometrik?

TGR digunakan ketika kita ingin mengetahui profitabilitas tahunan rata-rata dari suatu investasi. Ini adalah metrik yang baik untuk mengetahui akumulasi profitabilitas investasi selama periode yang berbeda.

contoh TGR

Kami berasumsi bahwa reksa dana telah memperoleh pengembalian 30% pada tahun pertama dan -20% pada tahun kedua. Hitunglah tingkat pengembalian geometrik yang telah diperoleh modal kita dalam dana investasi.

n = 2

r1 = 0,30

r2 = -0,20

Kemudian, mengetahui nilai variabel, kami mensubstitusikan ke dalam rumus IRR:

Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa geometrik tingkat pengembalian dana investasi selama dua tahun tersebut adalah sebesar 1,98%.

Perbedaan antara IRR dan tingkat pengembalian geometrik

Was this helpful?

0 / 0

Leave a Reply 0

Your email address will not be published. Required fields are marked *